作者：山轩
8月19日，山东黄金集团成功在境外发行6亿美元债券。此次发售吸引了国际投资者的踊跃认购,受到境外资本市场的热捧，实际认投金额达到102亿美元，认购倍数逾17倍。
由于受益于强烈和超大规模的认购意愿，此次发行最终三年期票面利率收窄80个基点在2.4%，五年期票面利率收窄70个基点在2.8%，分别创山东省内企业境外美元债券发行以来最大账簿规模、最高账簿覆盖及最高收窄幅度三项纪录。
据统计，认购此次发行债券的100多家投资者参与，最终认购规模超过百亿美元。其中，三年期债券投资者构成方面银行司库占56%，基金、资管公司占42%，私人银行及其他类占2%；五年期债券银行司库占57%，基金、资管公司占41%，私人银行及其他类占2%；整体地域覆盖英国、德国、瑞士、新加坡、日本、韩国等多个国家和中国香港地区。
此次发行美元债券，将主要用于境外债务置换、企业营运资金，有利于进一步拓展集团融资渠道，提升在全球范围内的资金配置能力，较好地彰显了山东黄金的品牌价值。
该债券由山东黄金集团的全资离岸子公司SDG Finance Limited发行，预期发行评级BBB-(标普)。为确保债券顺利发行，集团领导高度重视、全程参与，牵头组建了专业、高效的发债项目团队。经过近5个月的筹备，于8月18日正式启动境外债交易并开展网上路演，召开一系列固定收益投资者电话会议，就投资者关注的事项进行了详细解答、深入沟通，达成了重要共识。
路演结束后，根据投资者参与情况，项目团队第一时间召开初始价格指引讨论会，制定发行方案，将引导价格三年期定在3.2%、五年期定在3.5%。由于采取了成功的定价策略，最大限度地吸收来自已有及潜在投资人的订单，在6个多小时的认购时间内，账簿峰值达到112亿美元，有效认购金额为102亿美元，承销团据此将最高价格指引收紧70-80个基点，最终交易价格为指引价格的最紧端。
对山东黄金集团而言，此次成功发行6亿美元债意义重大，尤其是在集团受年初烟台两起事故及监管影响未全面达产的特殊时期，充分彰显了境内外投资者对山东黄金综合实力、品牌声誉及发展前景的充分认可。此次发行债券，既让集团获得了低成本的长期稳定资金，有效降低了财务费用，又未雨绸缪地为应对未来美元加息做了充分准备，同时，兼顾了多元化投资者的需求，有效地提升了山东黄金在国际市场的知名度和影响力，为推动公司“十四五”高质量发展提供了强有力的资金保障。
