2月份，我国新能源汽车销量为33.4万辆，同比增长184.3%；动力电池装机同比增长145.1%，磷酸铁锂装机量占56.9%；正负极材料产量同比分别增长68.8%和93.3%。
锂、钴价加速上涨
2021年2月中旬以来，碳酸锂和氢氧化锂市场价格延续快速拉升走势。3月15日，上海有色碳酸锂（99%）现货价格为50.3万元/吨，环比上涨22.1%；氢氧化锂（56.5%）价格为48.25万元/吨，环比上涨39.1%，氢氧化锂总体走势形态稍滞后于碳酸锂。
从需求端看，2月份，全球新能源汽车销量继续超预期。我国新能源乘用车产销量同比增长182%，欧洲9国同比增长31.4%，美国同比增长78%。锂原料需求旺盛。
全球新能源汽车革命正在加速前行，三大市场全面启动。2021年下半年，欧美新的政策目标及相应的扶持政策对市场预期和信心提振显著。欧盟委员会计划到2030和2035年，欧盟汽车碳排放量相较于2021年分别下降55%和100%，即到2035年仅销售零排放车辆；美国总统签署行政命令要求2030年零排放车辆销量占50%。2022年，中国新能源汽车补贴退坡30%，原料价格大幅上涨，各大车企纷纷宣告提价，对后市新能源汽车销量的增长将形成一定压制。预计新能源汽车销量增速将向50%左右的中期平均增速回归。
从供给端看，部分厂家前期检修抑制了部分产能，加剧了供需矛盾。当前，碳酸锂价格已经高出行业平均成本约10倍，这必将刺激大量的增量供给进入市场，推动供需关系趋于缓和。
从价格上看，笔者认为，锂市场已经进入“最后的疯狂”。3月份，国家发改委召开锂行业上下游企业座谈会，就价格形成机制、生产供应瓶颈、保供稳价政策措施等进行交流，预计将对锂价的过快上涨起到一定的抑制作用。新一轮涨价后，随着中国市场新能源汽车销量增速的回归，锂市场投机方向可能反转，导致锂价的回落。
2月中旬以来，钴市场继续加速上行。3月15日，电解钴价格为57.35万元/吨，环比上涨8%；硫酸钴价格为12万元/吨，环比上涨8.4%。
相对于锂市场，钴价的加速上行更多属于跟涨。近一年以来，钴市场的走势相对于锂市场要弱很多，主要是源于磷酸铁锂的持续回暖对三元材料成长空间的挤占。不仅在中国市场磷酸铁锂已占多数，磷酸铁锂对欧美市场的渗透也在逐步加强，特斯拉宣传未来2/3产品将用磷酸铁锂，给三元材料的增长前景蒙上了一层阴影。在新能源汽车的成本压力下，预计磷酸铁锂的占比仍有进一步的提升空间。同时，三元电池本身也在加速推进高镍低钴化，减少钴的单位占比，3月份，国内三元材料中高镍三元占比已经达到40.8%。
2月中旬以来，镍期货市场受逼仓事件的影响出现暴涨，随后在LME等采取措施后，镍价下跌。
从中期来看，国际镍供应链调整空间较大，地缘政治局势影响有限。未来，影响基本面的主要因素是印尼红土镍矿开发利用的提速。据Mysteel调研，印尼青山园区已于2022年1月24日将首批高冰镍产品装船发运中国。基于红土镍矿的高冰镍和镍湿法中间品的大规模投产，将为电池用硫酸镍的生产带来重要的增量原料，导致镍市场的二元供应格局彻底被打破，使得红土镍矿资源的开发显著提速，最终导致镍市场供需关系走向宽松。
新能源汽车销量同比增长
中国汽车工业协会数据显示，2月份，我国新能源汽车产销量分别为36.8万辆和33.4万辆，环比下降18.6%和22.6%，同比分别增长197.5％和184.3%，延续强劲的增长态势。
分类别看，2月份，纯电动汽车产销量分别为28.5万辆和25.8万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍；插电式混合动力汽车产销量均完成8.3万辆和7.5万辆，同比分别增长4.1倍和3.4倍;燃料电池车产销量分别为213辆和187辆，同比分别增长7.5倍和5.4倍。从新能源汽车的用途类型看，乘用车占绝对主力，商用车占比约3.9%。
2月份，新能源汽车市场渗透率为19.2%，新能源乘用车市场渗透率达到21.6%。2月份，我国新能源汽车销量在去年同期高基数的基础上，实现超过180%的同比增速，超出了市场的普遍预期。其主要原因，一是汽车市场整体需求旺盛，同比实现了18.7%的增长；二是许多畅销新能源车型预售订单延迟交付，导致每月的交付量相对平稳；三是由于各大车企基于成本压力纷纷宣布涨价，而涨价时间多从3月份开始，在市场预期涨价将成为普遍现象的情况下，一定程度上形成涨价前的抢购效应。在2021年高增长形成的高基数前提下，受成本和价格上涨影响，预计2022年新能源汽车终端市场的总体增速将向中长期平均增速回归。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的2月份数据，我国动力电池产量和装车量分别为31.8GWh和13.7GWh，同比分别增长236.2%和145.1%；环比增长7.1%和下降15.5%。
其中，三元电池产量和装车量分别为11.6GWh和5.8GWh，同比分别增长127.2%和75.6%，环比增长7.6%和下降19.9%；磷酸铁锂电池产量和装车量分别为20.1GWh和7.8GWh，同比分别增长364.1%和247.3%，环比增长6.7%和下降12.3%。2月份，三元电池的装机占比42.3%，磷酸铁锂电池装机占比则达到56.9%。
总体来看，受新能源汽车产销量大幅增长拉动，动力电池装机量实现同比大幅增长，保持了强劲的增长态势。但值得注意的是，动力电池产量比装机量多出132%，显示出企业生产的动力电池用在国内新车装机的部分仅占43.1%，有56.9%没有实现直接装机。其主要原因可能有：换电增长、海外出口、低端电动自行车、库存积压等。
从结构上看，磷酸铁锂电池单月装机量占比优势进一步扩大。由于磷酸铁锂成本较低，各大车企都在积极采用磷酸铁锂电池以提升整车成本竞争力。尤其在今年动力电池原料价格大幅上涨的情况下，新能源汽车企业面临的成本压力更大，这也意味着磷酸铁锂电池的市场强势仍有望延续。
根据ICC鑫椤资讯统计，2月份，我国正极材料合计产量为10.62万吨，同比增长68.8%，环比下降8.9%。其中，三元材料产量为3.91万吨，同比增长54.3%，环比下降6.5%；磷酸铁锂产量为5.52万吨，同比增长141.1%，环比增长6.6%；钴酸锂产量为0.6万吨，环比下降20%；锰酸锂产量为0.58万吨，环比下降28.1%。
在三元材料中，高镍三元占比提高到40.8%。2月份，国内三元前驱体产量为5.54万吨，同比增长43.2%，环比降低1.0%。
2月份，国内负极材料产量达到8.0万吨，同比增长93.3%，环比增长2.6%。2月份，国内电池级铜箔产量为2.12万吨，同比增长138.5%，环比下降2.6%。2月份，国内电池级铝箔产量为1.4万吨，同比增长70.1%，环比下降6.9%。
从同比产量增速看，正负极及其他材料的产量增速与动力电池产量增速有较大差距，一定程度上反映出锂电池原料紧缺的现状。
根据EV Sales统计，2022年1月份，全球新能源乘用汽车销量达到约60.3万辆，同比增长87%，全球新能源乘用汽车的市场渗透率达到10%。
从三大市场看，1月份，中国新能源乘用车销量为41.9万辆，同比增长143.6%；中国占全球新能源汽车市场的69%，新能源汽车市场渗透率达到19.2%。欧洲销量为15.6万辆，同比增长39%；欧洲约占全球新能源汽车市场的25.9%，欧洲新能源汽车市场渗透率达到19%。美国销量为6.2万辆，同比增长75%；美国约占全球新能源汽车市场的10%，美国新能源汽车市场渗透率仅约5.9%，发展进程较为迟缓。
根据高工锂电发布的数据，1月份，全球动力电池装机量约27.4GWh，同比增长110%。其中，我国动力电池装机量约17.12GWh（含出口），同比增长152%，占全球动力电池装机量62.48%的份额；欧洲区域动力电池装机量约5.40GWh，同比增长55%，占全球动力电池装机量19.69%的份额。
（作者单位：五矿经济研究院）
