作者：师橙
据新华社消息，在2月8日召开的广西百色市新冠肺炎疫情防控新闻发布会上，2月7日12时至2月8日12时，百色市新增本土确诊病例27例。2月5日以来至8日12时，百色本轮疫情本土确诊病例达126例。
基于当前疫情形势严峻，广西百色市全域执行“不进不出”措施。
截至1月底，广西电解铝运行产能约198万吨，其中，百色电解铝运行产能173万吨，占全国运行产能的4%~5%。
2月份，受春节期间累库、多地电解铝项目复产、下游企业停工放假需求弱等因素影响，铝价存在下跌至2.1万元/吨的可能，但能源危机对海外电解铝产能威胁将延续。随着春节后各地恢复开工，在地产存量施工、竣工以及基建项目带动下，可以期待消费回暖，预计铝价仍有上涨潜力。
国内供应触底反弹略有回升
据百川资讯数据，截至2022年1月20日，国内电解铝有效产能（以有生产能力的装置计算）4617.2万吨，开工3801.4万吨，开工率82.33%。
1月份，在国内铝企利润回升后，云南、内蒙古等地陆续开始复产，当前国内电解铝运行产能自3750万吨持续增加至3800万吨以上，预计一季度国内电解铝产量有所增加。
海关总署数据显示，去年12月份，中国含铝量＜99.95%的未锻轧非合金铝进口量81922.565吨,同比下降37.06%,环比下降64.20%。
海外方面，欧洲能源危机仍在发酵，已有约80万吨电解铝产能受到影响，约占全球产能1.1％。欧洲电解铝减产，主要因为2021年下半年以来，欧洲风电和核电供应不济，而因为欧盟和俄罗斯政治关系紧张，天然气供应不足，致使能源价格多次上涨。考虑到俄罗斯对欧洲天然气供应仍存不确定性、冬季气温较低，高电价下电解铝项目可能面临进一步减产风险。在乐观情形下，欧洲能源问题在气温回暖后将得以解决，欧洲电解铝厂将逐步复产。但若欧洲电价始终保持高位，铝厂始终亏损，导致减产扩大，则伦铝价格将进一步上涨，带动沪铝价格。因此需要格外关注海外电解铝项目减停产消息对价格的影响。
1月中下旬起，山东地区因重污染天气预警影响，当地部分氧化铝企业停产，北方氧化铝价格一路上涨至3000元/吨以上。山东、河南、山西和内蒙古可能持续受到干扰，将造成2月份氧化铝整体产量下滑，对氧化铝价格形成明显支撑，甚至刺激价格上涨。
铝需求有支撑
据百川资讯统计，1月份，1060铝板加工费月均价格为4428.89元/吨，较去年12月份上涨2007.29元/吨；6063铝棒加工费月均价格为231.06元/吨，较去年12月份下跌285.6元/吨。1060铝板价格23778.89元/吨左右，较去年12月份均价上涨8.73%；6063铝合金圆铸棒月均价21511.28元/吨，较去年12月份上涨8.99%；ADC-12铝合金锭月均价20713.89元/吨左右，较去年12月份均价上涨3.11%。
1月份，受疫情及春节假期的影响，国内铝棒成交较少，铝棒库存大幅度增加。考虑到国内多地出现疫情，且春节期间人员流动性大，需要关注区域性防控要求下，加工企业能否按时复工复产。
中期来看，预计3月份以后铝需求仍有一定韧性。一是国家电网计划2022年电网投资达5012亿元，创历史新高，同比增长8.84%。今年特高压规划的项目有望全部核准，这将拉动铝线缆需求。二是预计汽车芯片供应短缺情况将逐渐缓解，且新能源汽车轻量化需求拉动下，汽车用铝需求将进一步得到拉升。三是此前我国表示“适度超前开展基础设施投资等政策”。在宏观宽松的情况下，预计今年一季度地产建设周期将逐步企稳改善，对铝需求有所支撑。
