4月20日，第十届中国新能源国际高峰论坛在北京开幕，来自国内外的政府官员、专家学者、企业代表等400余人围绕“庆辉煌十年论创新增长”这一主题共商能源发展大计。工信部赛迪研究院汽车产业研究中心总经理吴辉参加第十界中国新能源国际高峰论坛新能源汽车专业论坛并做了新能源汽车产业投资热点分析主题发言，以下为发言全文：
吴辉：非常感谢有这样一个机会，跟大家一起交流一下中国新能源汽车产业。其实大家前面都讲到整个新能源汽车行业的情况。整个新能源汽车主要是政策在推动。今天我跟大家一起来分享一下。我重点讲一些比较有意思的一些事情。我这个PPT的这些东西可以供大家去参考。
首先分为几个步骤。第一个来看整车，第二电池，第三电机电控，第四是充电站，基本上涵盖整个电动汽车这个产业链。首先从整体讲的话，还是来看一个数据，这是我们对新能源汽车的统计，2015年全球大概是将近60多万辆，中国大概37万辆，占了全球的一半以上。让中国成为世界最大的电动汽车生产和制造国家，原因也比较明确，中国的政府出台了大量的补贴政策。尤其是从去年下半年开始，去年第四季度完成了20多万辆，基本上是一个很大的飞跃。这一块也让大家比较担忧，今年的整个电动车市场怎么样?对整个未来电动市场的的展望。
首先分析去年电动汽车快速增长的原因，可以得出未来的发展趋势。第一个，去年的增长来自于政府补贴。去年年末的时候，电动汽车很快增长的主要动机，我们觉得有几个方面。第一个补贴在2016年开始推铺。第二个，中央和地方政府“十三五”规划末期有一个考核的时间节点。地方政府推广的压力非常大，导致很多订单可能会在去年提前消费。我们通过工信部和汽车工业协会的统计数据，工信部去年机动车出厂合格证是37万辆，汽车协会可能在33万辆左右，中间也有一个比较大的差距。
从今年一季度来看，工信部也没有再发布数据，主要是汽车工业协会在发，一季度大概是6万多辆。工信部为什么不发，据我了解，按照机动出厂合格证来说数据比较少，可能只有一半左右。我们分析其中的原因，今年一季度销售的汽车在去年已经被统计了。另外一个，现在的时间点是政策非常不明朗。第一个，新能源补贴政策，首先中央的补贴有传言要调整，总的趋势是要往下做调整。虽然说之前定的补贴基掉是退20%和40%。现在大家都在讨论，包括一些参与这个政策的专家也都知道，这个政策下调的幅度比较大。第二个，国家政策对新能源政策的骗补，骗补的事情从年初开始就有人在提，但是到现在结果还没有出来，可以看到骗补的影响还是蛮大的，对整个新能源车。第三个，关于技术路线，也提到了商业电池不断用在电动大巴上，对商用车有一个比较大的影响。
我们去分析汽车工业协会的数据的时候，以前都是公布乘用车多少，商用车有多少。那么现在公布他只公布一个整的量，并没有公布商用车这一块的数据。通过我们了解，应该说这6万多台的电动汽车主要以乘用车为主，尤其是电动大巴受到了比较大的影响。未来的趋势，第一个，增长动力是来自乘用车，尤其是性价比较高的微型电动车。第二个，我们认为是来自于专用车。虽然看到了前三批电动汽车的目录，并没有看到专用车的产品，可能主要的原因是因为专用车受骗补的影响比较大，我们也考虑了很多汽车企业和给他们汽车供应的公司，最近处于一个停产或者半停产的状态，最主要的原因是骗补的调查还没有出台。骗补仅仅是转一些比较严重的，稍微轻一点的有骗补行为的，把之前没有装电池的车给装上的话也不会查的特别严，因为毕竟新能源车政府还是会去扶持的。从电池来看，这里预测整个2020年中国电动车的销量是200多万辆，带动电池需求的话，主要还是以纯电动EV为主，对于未来五年需求的预测。未来五年80%以上的电池会装EV的车上，PHEV虽然说量比较大，但是对电池需求还是比较少。
针对一些政策，我们分析车业它的一个主要的动向。第一个，政策未来的补贴力度可能会有所调整。第一个就是补贴会更加具备针对性。之前这个车的长度和和这个车的续航里程，接下来可可能会按照度电的方式来补贴。包括像李克强也提到，这个补贴要更加具备针对性。我这里理解的针对性，可能会采取一些方法来辨别产业链上，具备技术创新的企业，通这样的方式真正达到，把钱该获补贴的一些产业链的企业有一些机会。
首先从乘用车来讲，补贴的推出，导致乘用车要追求更具性价比的车型。所以我们看到现在很多的汽车企业，都在开发这个微型电动车，这种车如果没有补贴的话，有可能通过市场化的方式，包括商业模式的创新来获得消费者购买，或者独立的方式。
第二点是大巴。就是三元电池的影响，虽然说最近的政策出台了对这个事件会慢慢的淡化。另外一个，6-8米汽车的补贴可能会导致6-8米车型的汽车逐步减少，未来我电动客车可能会以比较大的电动巴士为主。第三个，特种专用车。主要看物流车，我们预测针对物流车的一些政策出台，主要的车企也在开发物流车的产品。我们去分析物流车的企业可以看到，去年做物流车比较好的，前10名里基本上都是二流、三流的整车企业。比较好的一点，像东风相对算主流的车企。我觉得在整车的制造不是一个主流的。未来我们看到很多主流的商用车企也在大力的开发物流车子。目前来看，主要的车企都会向着电池或者电池包这个环节延伸。举个例子。北汽自己有电池包公司，跟HK也合资了电池包公司，传言跟国宣高科，跟一些电子厂可能也会有一些合作，我们觉得可能会通过自产或者收购的方式来切入动力电池这个领域。像吉利有自己的电池公司，在山东有家叫恒源的公司是自己的电池公司，其他企业也有这样的趋势。
我们预测未来整个电动汽车的整车制造厂，可能会通过各种方式来进入到上游，比较关键的动力电池系统这个环节。对于电池技术判断有一个数据。未来发展方向一定是高能量密度。虽然说硫酸铁铝由于安全性比较好，现在用的比较多。但是我们说未来在乘用车上，这种对续航历程比较高的，还是会选择能量密度比较高的三元电池的材料。硫酸铁铝可能会在商用车，或者储能性欲应该言有一个比较好的用途。
对于这样一个技术方向的判断，我们也可以看到国内很多电池材料，包括整车企业都在开发高容量密度的企业，包括NCM的111，NCM811，高电压的材料提高电池的容量密度，这一块是发展趋势。即便像BYD这样一些好吃以硫酸铁铝为主的企业，应该也是大量的开发三元电池的产品。既然讲到三元，看到我们未来整个三元电池技术的判断。其实他的三元材料应该已经很成熟了，在140瓦时每公斤，达到我们说2025年达到350瓦时每公斤这样一个情况。刚才也讲到了，像过类主流的这些电池企业，他们主要产品硫酸铁铝推的时候，其实它的三电池的材料，应该说已经很成熟了，在很多车型上得到大量的应用。
这里我们挑了五家比较有代表性的动力电池一个企业，得出这样一个结论。我们说这五家企业不是中国动力电池做的最大，我觉得他们非常有特点，通过对他们的分析，有几个趋势供大家参考。第一个国内小电池业务，都是不在增加投资，主要增加投资的方向动力电池。举个例子CTL就把它HL小电池部分完全玻璃出去，由TTK五直接来管理和控制，CTL就专注于做中大型电池，比亚迪其实也一样的。另外就是获得更多的定单，很多的企业都在破产。尤其去年下半年开始，产能的供不应求，导致去年下半年，造成很多破产计划。那么从今年上半年来看，应该有很多的破产计划流产了。应该也是投了很多的电池企业，我们一个判断，就是说到16年底的时候，应该说整个动力电池的产能可能会出现一个结构性的过剩。我们说中国的电池应该企业，专注动力的应该130+以上，真正说能够给主流的主机厂去配套的。给外企配套的，我觉得中国就一家企业，给国内配套的可能有个十几家动力电池，未来情况下应该有十几家动力电池公司所以我们把它定义为结构性的过剩。
第三个，为了实现跨越式发展，很多企业都在寻求资本运作。那么目前国内的A股市场，纯正动力电池标地的话，我觉得可能只有一家那就是(国宣高科)。其他号称是锂电产业链的上市公司可能只是概念。所以像万象等都在开始资本运作一个道路。包括各种各样的方式，我们觉得未来的一到两年应该会有很多上市公司收购行业内的一些比较优秀的企业，来实现资本市场的一个发展。
第四个，产业的整合。我们看像比亚迪的话，一直在做产业链的投资，我从上游的材料到下游的整车，包括充电站都自己在做，像ATO的话，通过投资的方式来布局上一步正极、负极，包括设备和下游的电池的一个回收。这些总的来看，这些企业都有这四个方面的趋势。
第三个运营模式的创新。刚才讲到电动汽车的话，成本还是比较贵的。所以短期内在乘用车领域我们出现的像滴滴打车、优步等，以模式来切入这样环节的运营公司。在商用车领域出现了，像时空电动，包括像力帆都在做电动汽车运营和租赁的事情。
总的来讲，未来整个汽车可能会暂时的有第三方的租赁方式，来为特定的行业提供电动化的解决方案。这一块能够很快速的把成本比较高的电动汽车快速的通过市场化推广来运作。
刚才讲的是整车。接下来是电池。第一个，我们全球电池的统计。2015年全球锂电池大概是100GW/时，其中动力的话，大概达到60%多，是17个GW，从这个动力的占比可以看到，这个比重是越来越高的。那么预测未来锂电池，会大量以动力和储能电池为主要的组成部分。中国也是一样的，中国大概是47GW，动力大概到17GW时去年。可以看到未来的汽车增速量会比较快，这也是为什么很多想投资新能源汽车的资本，都瞄准动力电池这个行业去做。企业的份额可以关注一下。在小电池领域SDI和SGE，包括像松下他们的份额相对比较稳定，每年的统计，每年都不会太大发生的变化。但是动力电池年年都有变化。这里根据我们的数据，比亚迪去年已经是全球最大的动力电池的公司。虽然松下给他生产了很多18650的电池，但是我们知道比亚迪它的K9大巴对电池的需求量，特别大的。包括像LG、国宣、三星这些动力电池的出口量都还是非常大的。
刚才讲到动力电池的产能，我们做了一个粗略的统计，国内动力电池的产能。刚才我们也说了，十多家企业2016年都已经达到65个GW，但是我们对需求的预测大概也就是30多个GW。这一块我的判断总体来讲还是过剩的。那么这个环节，就是说从产业上来讲，新能源汽车产业链从上到下产业链非常清晰，总体归根结底就是制造业，不管是多么热的行业，发展成熟之后毛利终究会降下来。也连哪些环节是有价值的呢?我觉得一定是带有服务性质的。单纯的制造业终究会回归到这个利润。动力电池的(派克)，为整车厂提供动力解决方案这个环节，应该说是有服务的溢价在里面，第二个环节应该是下游的充电站运营，应该说也是具备高溢价的价格在里面。
原材料，我们统计大概是20多万吨，中国也是全球最大的材料生产和制造国家。主流的车型也开始采用三元的材料。我们可以看到国际国内三元材料正极厂房，在去年出货量都非常大，今年由于上半年受到影响，下半年应该会有比较高速增长的一个量。电解液的话，我们可以看到，国内的电解液跟随着动力电池的增长出现，比较快速增长的趋势。
中国的隔膜基本上是以钢化为主，但是石化隔膜的量比较少一点，未来的石化隔膜会更多的用在动力电池上，这些隔膜企业在大力开石化发隔膜的产能。辽源鸿图其实也在，我去年去看的时候，辽源鸿图只有200多万平米。现在通过扩展之后，我觉得今年依托它的技术优势还会有比较好的出货量的表现。看主要的隔膜格局从全球来讲，隔膜主要是被日本和韩国的企业垄断的一些隔膜。包括合并之后，基本上占了30%以上的市场份额。
从中国隔膜企业的竞争格局，这个排序按照出货量来。去年发布了一个隔膜的白皮书。按照技术的竞争力，我们可以看到有一些小而美，技术比较领先的企业排的比较考前，我们主要看到市场隔膜的企业未来有很多的机会用在汽车的动力电池上。这些是国内隔膜企业投产的一个计划，可以去参考。负极总的来讲毛利相对高一点，竞争环境相对好一点。刚才讲到未来动力电池的发展方向是，高能量密度低成本，目前只有18650的电池能够做到，未来短期内微型电动车，或者物流车会大量先用18650电池来做动力源。对电池端的系统会提出比较高的要求。所以说从目前的资本市场上来看，大家都在关注电池的成组。我们这里主要梳理和国内主要做电池重组，关键BMS公司可以供大家去参考。
第三个，电结合控制器。目前来讲，我们分析全球电机电控的格局可以看到，像日韩主要是内部的供应电机。包括丰田、本田，他们都是内部供应电机，而中国也出现主要以第三方的这种电机，来为主机厂去配套。目前我们也树立了国内跟主流的商用车企业，来提供电机的企业，有上市公司也有非上市公司，这个是主要乘用车企业电机的供应商。
最后一个环节是充电站，充电站目前整个电动汽车市场化推广的一个关键环节。从去年年底出台了两个重量级的充电站建设规划，在规划里提到了，整个充电设备的市场到底有多大，我们做了一个测算。120万个充电站和480万个充电桩。直接带来的设备收益应该是超过一千个亿的，我们还不考虑整个充电站的运营环节。刚才对整个充电产业链的分析，其实可以得出这样一个结论。未来我们在讲能源互联网或者“互联网+”这个概念的时候，在新能源汽车这个产业链，唯一沾上边的应该是在充电站和运营这个环节。所以说短期来看，做充电站设备的企业，应该是有很多的一个机会。随着国网南网在全国大范围充电站基础技术设施，招标的工作开始。这些做充电站设备的企业，订单可能会比较饱满。可能大家炒股知道，有一个叫(统和电子)专门做充电站的，涨速也是非常高的。长期来看的话，还是充电站运营的环节，我们可以看到，做运营的目前有几种公司，第一种，设备企业，他自己的设备可能卖得不够理想，直接就进入到运营环节。
第二种，就是电力电网是由石化包括房地产，这样一些具备资源属性或者龙的一些企业开始，他们在大量的布局充电站。
第三个，车企。北汽、比亚迪这样一些车企，自己来建充电站，其他的包括像乐视，像一些汽车充电公司，也在做充电站的运营。
总的来，未来整个充电站运营说是要有优先于，整个电动汽车的发展而发展起来的环节。
简单介绍我们研究机构一个情况。我们是工业研究院，主要是为政府和中央的一些部委和地区政府做产业的规划，包括招引资的一些方案。对企业来讲主要是给企业做资产咨询，生产研究的一些服务。我们这个团队专注于新能源研究，这个是我们做过的案例，包括国外的跨国企业，包括国内地方政府的规划这一块，主要是我们的业务。谢谢大家。
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