储能迎来政策“风口”，2020年至今国家及各省份已相继出台了很多对储能产业影响深远的政策，伴随着储能发展指导意见正式出台，需求拐点渐行渐近。仅以电化学储能来看，截至2020年末，国内电化学储能累计装机规模达3.3GW，预计未来五年复合增速超56%，结合业内专家和券商机构对未来5年甚至更长时间的看法，无疑储能是一个赛道够长，雪坡够厚的产业。
实际上，储能板块龙头公司市值已不断刷新高点，业内人士认为，储能并非主题，行业拐点已经明确出现，比如锦浪科技、固德威今年Q3单季储能逆变器出货量已经接近上半年水平，并远超过去年全年，德业股份去年出货量为3亿，今年预计超过10亿。记者从部分涉及储能的公司获悉，今年下半年订单形势更旺，部分产品出货量都出现翻倍的增长，储能行业的上升周期确实已经到来，对于明年的增量预期更为乐观。
储能项目加速落地
加拿大国家工程院、加拿大皇家科学院陈忠伟院士表示，整个能源系统转型其实就意味着储能，整个储能电池空降以后将会是电动车电池用量的100倍以上。
部分国内涉及储能的公司均表示，经过此前的储能业务布局，业务放量已箭在弦上。华自科技董事长黄文宝透露，近年来公司在储能领域积极投入，在技术研发和示范应用方面取得较多成果，成功应用于多个工业园区光储充微电网示范项目。近段时间公司还在紧锣密鼓的配合长沙市发改委和各大工业园区协同推进屋顶光伏加储能建设，以有效缓解迎峰度冬用电紧张局面。
中国能源建设集团科技信息装备事业部总经理裴爱国介绍，截至2020年，我国电化学储能装机容量3272.5MW，中国能建参与设计及建设的项目容量1037MW，占比约三分之一。目前正在规划建设300兆瓦的压缩空气储能项目。公司在电化学储能、压缩空气储能、抽水蓄能、氢能储能和储热等领域均有落地的实施业绩。通过开展储能新技术示范和投建营一体化的项目建设，孵化可以复制、可以推广的电源，电网用户侧相融合的储能系统解决方案。
国家电投集团中央研究院储能公司市场商务部部长张国强介绍，公司铁铬电池已经实现量产，总规模达到3GWH，现在结合集团发展战略，正在积极推动储能产业落地，目前已经进入实质性阶段。
储能爆发意味着新的业绩增量，结合近期A股表现走势最为强劲的鹏辉能源看，该公司日前接受机构调研时表示，今年以来，公司的储能业务非常理想，营收占比大幅提升，达到了28%，收入增长超预期;储能业务的收入结构也实现了向毛利率高业务方向倾斜的转型。公司承接了大量需求主要在海外的家庭储能和便携式储能订单，这部分大约占到储能业务总收入的一半。
长赛道VS高估值
目前涉及储能业务的上市公司众多，按照招商证券统计分类相关概念股多达156家，但记者梳理发现，多数公司储能业务营收占比并不大。从二级市场表现看，若以中证储能发布的30家样本公司为例，权重位居前5名的宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、阳光能源、国轩高科今年至今涨幅分别为95%、57%、79%、111%、61%。
从事储能业务的一位投资经理对记者表示，像宁德时代、阳光能源这样的龙头公司，由于产品丰富、技术壁垒高，市场占有率扩大更容易，未来储能业务占比会提升更快，所以估值贵有贵的理由。随着新能源大规模发展，配套储能成为必然趋势，且各地方配套要求均已落实。储能行业正迎来新一轮黄金发展机遇。储能会作为多家公司未来发展重中之重。
一位私募经理对记者表示，明年储能是增长预期最为确定的一个赛道，目前估值普遍较高，追高当然不合适，但只要行业向上逻辑不变，每次调整后龙头品种仍会一个标配方向。另外，会花更多时间从华为储能业务合作供应商中去挖掘一些弹性或更大的公司。
对于目前涉“储”公司业务占比不高，且良莠不齐，他认为，中证储能主体指数的30只样本公司储能业务较为纯正，可作为一个长期标的跟踪池的参考。中证储能主题指数选取30只储能领域相关行业的上市公司证券作为样本，以反映储能主题上市公司证券的整体表现。
(数据来源：WIND 中证指数官网)
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